今年台商企業與個人心中最大的一隻黑天鵝，除了美中貿易戰外，就屬免稅天堂普遍採行經濟實質制度了。BVI與開曼群島等數十個免稅天堂自去年底起陸續立法引進經濟實質新規定，要求設立在這些免稅天堂的新舊公司，須具有真正的經濟實質。

對多數公司而言，除非適用豁免規定，從今年6月底開始，就要對這些活動所帶來的所得在當地建立相匹配的實質與配備，並將於明年底進行首次申報。無法證明具有實質者，可能被處以數萬美元罰鍰，甚至被撤銷營業登記，相關資訊並可能交換給其他國家，如今大限已經迫近。

一般而言較常見的經濟實質單行法規皆是參考OECD全球標準要求所制定，各國規定或有些微差異，且細部規定尚待公布，但整體而言類似。包括所適用的相關主體認定，以及須具備足夠營運實質配備、該公司在當地被實質管理控制等，針對控股公司也採較寬鬆規定。

面對大限將至，企業要留還是要走？應即刻評估。如果要留，建立實質或申請豁免需考慮當地資源與本身營運特性。

公司如經評估要依照經濟實質要求建立實質營運，需在免稅天堂當地配備足夠全職員工、當地辦公室、費用支出等。

建立經濟實質需要考量當地資源、相關成本、營運可行性等因素。要在當地開幾次董事會？董事資格應該達到何種要求？都將影響境外公司在當地是否被實質管理控制的判準。

若考慮主張為其他國家或地區稅務居民爭取豁免，也要考慮該地點當地稅制、申報納稅情況與當地稅務主管機關核發證明的取得因素。此外各種安排也要預留足夠準備時間、申報截止日期等。

如果公司決定離開，面對全球反避稅環境所帶來的制度變化，台資企業以及個人應思考各項可行調整方案，特別針對控股活動以外的其他應申報活動，例如配銷活動及無形資產活動等。

調整方案包括調整交易模式、控股架構或遷冊到其他國家或地區等，每個調整方案都會有相對的成本及效益，企業應做好妥善的分析評估，才能做出正確的決策。

舉例來說，得思考可否申請轉投資所在地免稅重組、遷冊時可否適用財政部新函令：母公司免將其投資損益併計營利事業所得、資金若回台可否走專法途徑降低相應稅負等。

在選擇新投資架構與交易模式時，也需考慮各項國內外反避稅措施所可能帶來的影響，審慎評估。例如CRS資訊交換打破金融帳戶資訊隱蔽性，在海外公司留存金融資產將面對資訊交換。

台灣的CFC（受控外國公司）及PEM（實質管理處所）制度若開始實施，部分低稅區國家或地區所留存的利潤或轉投資所配發的股利，可能仍然免不了立即拉回母國課稅等。

企業及個人在評估各項可行的調整方案時，必須全面考量相關因素，並重新檢視資產布局、交易安排與企業營運架構等因素，妥善規劃。

（作者是資誠全球稅務服務會計師）